Comment les DEX pourraient évoluer en 2024 et au-delà

Les échanges décentralisés ont commencé à prendre de l’importance lors du boom de la DeFi, et ils constituent depuis lors un élément essentiel de l’expérience on-chain. Mais nous sommes loin d’avoir atteint leur limite : les DEX pourraient encore avoir une apparence complètement différente de ce qu’ils étaient auparavant.

Actuellement, les échanges décentralisés continuent de gagner en force en termes de volumes spot et de fonds bloqués. Avec le boom des memecoins sur Solana, Base et d’autres plateformes, les DEX sont devenus la plateforme de référence pour le trading, même pour certaines personnes qui n’avaient jamais interagi avec des portefeuilles auparavant.

Selon DefiLlama, les DEX représentent cumulativement un volume quotidien d’environ 6 milliards de dollars et environ 45 milliards de dollars par semaine, menés par Uniswap et Raydium sur Solana.

Volume hebdomadaire du DEX, source : DefiLlama

Bien que loin d’être dominants, ces chiffres placeraient à la fois Uniswap et Raydium parmi les 5 premières bourses au total, et le secteur dans son ensemble serait le 2e plus grand échange en termes de volume, juste derrière Binance (selon CoinGecko).

Néanmoins, les DEX ont tendance à générer la majeure partie de leur volume de valeur à partir d’actifs non cotés sur des bourses centralisées, les deux étant des niches distinctes. C’est là que les nouvelles technologies pourraient aider les DEX à prendre le dessus dans les mois et les années à venir.

Confidentialité en chaîne pour résoudre le problème MEV et plus encore

Le manque de confidentialité dans les DEX est l’un de leurs défauts les plus fondamentaux, ou l’une de leurs caractéristiques, selon la façon dont vous les voyez.

Tout le monde voit chaque transaction que vous avez effectuée, ce qui facilite la copie des transactions, la collecte d’informations et la découverte d’activités malveillantes. Cependant, le revers de cette transparence est le frontrunning, qui vous fait perdre de l’argent en obtenant une exécution garantie plus mauvaise. De plus, vous souhaiterez parfois avoir une confidentialité totale pour votre activité de trading afin de conserver votre avantage.

Idéalement, nous aurions tous le choix, c’est pourquoi les protocoles de confidentialité et les L1 constitueraient un formidable atout pour l’activité de trading sur les DEX.

Heureusement, la confidentialité est l’une des tendances les plus intéressantes de la L1 qui arrive enfin en ligne cette année ou l’année prochaine. Parmi elles, de nombreuses approches différentes se disputent l’honneur de lancer une blockchain privée.

C’est important car actuellement, toutes les données soumises et stockées dans une blockchain sont entièrement publiques, à moins qu’elles ne soient cryptées séparément. Pour ajouter des transactions privées, les blockchains ont besoin d’un moyen de vérifier que les transactions sont sûres sans connaître leur contenu. C’est là qu’entre en jeu la cryptographie complexe, notamment la connaissance nulle (ZK), le cryptage entièrement homomorphe (FHE) et les circuits brouillés (GC).

Du côté de la confidentialité de ZK, nous avons des projets comme Aztec et Aleo qui devraient bientôt être mis en ligne.

Si ZK est traditionnellement associé à la confidentialité, des solutions concurrentes comme GC sont également de sérieux prétendants. En particulier, la solution GC de COTI devrait être moins gourmande en calculs que ZK, tout en offrant des garanties de confidentialité similaires. Cela signifie que, toutes choses étant égales par ailleurs, les circuits brouillés de Coti devraient être plus performants.

Ces trois technologies peuvent être utilisées pour garantir la confidentialité, mais le diable est dans les détails. La solution qui parvient à offrir la plateforme la plus efficace l’emporte.

Plus de chaînes, de meilleures performances

Les 12 derniers mois ont vu l’émergence de solutions L2 qui apportent une évolutivité rapide et peu coûteuse tout en amorçant une blockchain sécurisée. La plupart des principales chaînes de TVL sont des L2 pour Ethereum et d’autres plateformes, tandis que certains DEX sont entièrement hébergés sur leur propre L2 pour plus de rapidité.

Les Zk-rollups ont été largement utilisés pour créer des chaînes d’applications DEX, telles que dYdX ou les Citadelles de QuickSwap.

Il existe néanmoins de nombreuses autres possibilités d’utilisation des L2 pour déployer des DEX, y compris l’espace prometteur des L2 Bitcoin.

Ici, connectez des solutions comme exSat pourrait ouvrir la voie à de nouvelles technologies pour les DEX qui exploitent simultanément le réseau Bitcoin de plus de 1,3 T$, qui a jusqu’à présent été laissé de côté dans l’innovation en matière de DeFi. ExSat aide à relier les L2 Bitcoin en utilisant le réseau EOS comme stockage supplémentaire de données et de RAM. En substance, il permet aux gens d’exécuter des protocoles exploitant Bitcoin tout en conservant l’avantage d’une blockchain rapide et compatible EVM.

Améliorer l’expérience utilisateur

Sans aucun doute, la plus grande tendance à venir pour les DEX sera d’améliorer la convivialité et de permettre à l’expérience utilisateur d’atteindre et de dépasser celle des échanges centralisés.

Actuellement, passer du fiat au trading sur Raydium nécessite 5 à 6 étapes différentes pour convertir le fiat en SOL, configurer un portefeuille, configurer des outils de trading pour voir ce qui se passe et utiliser une application tierce pour utiliser réellement Raydium.

De nombreux écosystèmes cherchent à améliorer ces flux, notamment Ethereum avec ses nombreuses propositions d’abstraction de comptes. Cependant, ces efforts prendront du temps à porter leurs fruits, car l’infrastructure des réseaux plus anciens est profondément ancrée dans ses habitudes.

Une chaîne plus récente pourrait offrir une meilleure chance de faire les choses correctement immédiatement. Vara, un nouveau réseau haute performance construit sur Gear, a récemment fait de grands progrès dans la création de meilleurs outils pour les développeurs afin de rendre l’utilisation du réseau extrêmement simple.

Grâce à leur architecture de transaction sans gaz et sans signature, les développeurs peuvent offrir des bons de gaz à leurs utilisateurs dans le backend, ce qui leur permet de rejoindre le réseau sans avoir à franchir des obstacles pour obtenir le financement de leur premier portefeuille. faire un effort pour attirer des développeurs plus traditionnels qui pourraient être habitués à WebAssembly, un framework souvent utilisé pour les applications Web hautes performances.

L’avenir s’annonce prometteur pour les DEX

Les entreprises les plus rentables dans le domaine des crypto-monnaies étaient toutes des plateformes d’échange d’une certaine sorte. Elles diffèrent toutes par les types d’actifs qu’elles répertorient et par leur mode de fonctionnement, mais en fin de compte, il s’agit avant tout de réunir acheteurs et vendeurs d’actifs.

Les DEX sont l’expression de la liberté de transaction qui a été intégrée dans le livre blanc de Bitcoin. Passant d’une époque où personne ne croyait qu’ils étaient pratiques en 2017, à l’une des premières en termes de volume global, la tendance des DEX a été celle d’une croissance spectaculaire malgré toutes les difficultés.

À mesure que l’infrastructure cryptographique mûrit, les DEX seront parmi les premiers à en faire un usage intensif. Au fil du temps, cela pourrait faire des échanges décentralisés la norme mondiale en matière de trading.

Les échanges décentralisés ont commencé à prendre de l’importance lors du boom de la DeFi, et ils constituent depuis lors un élément essentiel de l’expérience on-chain. Mais nous sommes loin d’avoir atteint leur limite : les DEX pourraient encore avoir une apparence complètement différente de ce qu’ils étaient auparavant.

Actuellement, les échanges décentralisés continuent de gagner en force en termes de volumes spot et de fonds bloqués. Avec le boom des memecoins sur Solana, Base et d’autres plateformes, les DEX sont devenus la plateforme de référence pour le trading, même pour certaines personnes qui n’avaient jamais interagi avec des portefeuilles auparavant.

Selon DefiLlama, les DEX représentent cumulativement un volume quotidien d’environ 6 milliards de dollars et environ 45 milliards de dollars par semaine, menés par Uniswap et Raydium sur Solana.

Volume hebdomadaire du DEX, source : DefiLlama

Bien que loin d’être dominants, ces chiffres placeraient à la fois Uniswap et Raydium parmi les 5 premières bourses au total, et le secteur dans son ensemble serait le 2e plus grand échange en termes de volume, juste derrière Binance (selon CoinGecko).

Néanmoins, les DEX ont tendance à générer la majeure partie de leur volume de valeur à partir d’actifs non cotés sur des bourses centralisées, les deux étant des niches distinctes. C’est là que les nouvelles technologies pourraient aider les DEX à prendre le dessus dans les mois et les années à venir.

Confidentialité en chaîne pour résoudre le problème MEV et plus encore

Le manque de confidentialité dans les DEX est l’un de leurs défauts les plus fondamentaux, ou l’une de leurs caractéristiques, selon la façon dont vous les voyez.

Tout le monde voit chaque transaction que vous avez effectuée, ce qui facilite la copie des transactions, la collecte d’informations et la découverte d’activités malveillantes. Cependant, le revers de cette transparence est le frontrunning, qui vous fait perdre de l’argent en obtenant une exécution garantie plus mauvaise. De plus, vous souhaiterez parfois avoir une confidentialité totale pour votre activité de trading afin de conserver votre avantage.

Idéalement, nous aurions tous le choix, c’est pourquoi les protocoles de confidentialité et les L1 constitueraient un formidable atout pour l’activité de trading sur les DEX.

Heureusement, la confidentialité est l’une des tendances les plus intéressantes de la L1 qui arrive enfin en ligne cette année ou l’année prochaine. Parmi elles, de nombreuses approches différentes se disputent l’honneur de lancer une blockchain privée.

C’est important car actuellement, toutes les données soumises et stockées dans une blockchain sont entièrement publiques, à moins qu’elles ne soient cryptées séparément. Pour ajouter des transactions privées, les blockchains ont besoin d’un moyen de vérifier que les transactions sont sûres sans connaître leur contenu. C’est là qu’entre en jeu la cryptographie complexe, notamment la connaissance nulle (ZK), le cryptage entièrement homomorphe (FHE) et les circuits brouillés (GC).

Du côté de la confidentialité de ZK, nous avons des projets comme Aztec et Aleo qui devraient bientôt être mis en ligne.

Si ZK est traditionnellement associé à la confidentialité, des solutions concurrentes comme GC sont également de sérieux prétendants. En particulier, la solution GC de COTI devrait être moins gourmande en calculs que ZK, tout en offrant des garanties de confidentialité similaires. Cela signifie que, toutes choses étant égales par ailleurs, les circuits brouillés de Coti devraient être plus performants.

Ces trois technologies peuvent être utilisées pour garantir la confidentialité, mais le diable est dans les détails. La solution qui parvient à offrir la plateforme la plus efficace l’emporte.

Plus de chaînes, de meilleures performances

Les 12 derniers mois ont vu l’émergence de solutions L2 qui apportent une évolutivité rapide et peu coûteuse tout en amorçant une blockchain sécurisée. La plupart des principales chaînes de TVL sont des L2 pour Ethereum et d’autres plateformes, tandis que certains DEX sont entièrement hébergés sur leur propre L2 pour plus de rapidité.

Les Zk-rollups ont été largement utilisés pour créer des chaînes d’applications DEX, telles que dYdX ou les Citadelles de QuickSwap.

Il existe néanmoins de nombreuses autres possibilités d’utilisation des L2 pour déployer des DEX, y compris l’espace prometteur des L2 Bitcoin.

Ici, connectez des solutions comme exSat pourrait ouvrir la voie à de nouvelles technologies pour les DEX qui exploitent simultanément le réseau Bitcoin de plus de 1,3 T$, qui a jusqu’à présent été laissé de côté dans l’innovation en matière de DeFi. ExSat aide à relier les L2 Bitcoin en utilisant le réseau EOS comme stockage supplémentaire de données et de RAM. En substance, il permet aux gens d’exécuter des protocoles exploitant Bitcoin tout en conservant l’avantage d’une blockchain rapide et compatible EVM.

Améliorer l’expérience utilisateur

Sans aucun doute, la plus grande tendance à venir pour les DEX sera d’améliorer la convivialité et de permettre à l’expérience utilisateur d’atteindre et de dépasser celle des échanges centralisés.

Actuellement, passer du fiat au trading sur Raydium nécessite 5 à 6 étapes différentes pour convertir le fiat en SOL, configurer un portefeuille, configurer des outils de trading pour voir ce qui se passe et utiliser une application tierce pour utiliser réellement Raydium.

De nombreux écosystèmes cherchent à améliorer ces flux, notamment Ethereum avec ses nombreuses propositions d’abstraction de comptes. Cependant, ces efforts prendront du temps à porter leurs fruits, car l’infrastructure des réseaux plus anciens est profondément ancrée dans ses habitudes.

Une chaîne plus récente pourrait offrir une meilleure chance de faire les choses correctement immédiatement. Vara, un nouveau réseau haute performance construit sur Gear, a récemment fait de grands progrès dans la création de meilleurs outils pour les développeurs afin de rendre l’utilisation du réseau extrêmement simple.

Grâce à leur architecture de transaction sans gaz et sans signature, les développeurs peuvent offrir des bons de gaz à leurs utilisateurs dans le backend, ce qui leur permet de rejoindre le réseau sans avoir à franchir des obstacles pour obtenir le financement de leur premier portefeuille. faire un effort pour attirer des développeurs plus traditionnels qui pourraient être habitués à WebAssembly, un framework souvent utilisé pour les applications Web hautes performances.

L’avenir s’annonce prometteur pour les DEX

Les entreprises les plus rentables dans le domaine des crypto-monnaies étaient toutes des plateformes d’échange d’une certaine sorte. Elles diffèrent toutes par les types d’actifs qu’elles répertorient et par leur mode de fonctionnement, mais en fin de compte, il s’agit avant tout de réunir acheteurs et vendeurs d’actifs.

Les DEX sont l’expression de la liberté de transaction qui a été intégrée dans le livre blanc de Bitcoin. Passant d’une époque où personne ne croyait qu’ils étaient pratiques en 2017, à l’une des premières en termes de volume global, la tendance des DEX a été celle d’une croissance spectaculaire malgré toutes les difficultés.

À mesure que l’infrastructure cryptographique mûrit, les DEX seront parmi les premiers à en faire un usage intensif. Au fil du temps, cela pourrait faire des échanges décentralisés la norme mondiale en matière de trading.

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